保本基金的产品结构决定了其投资期比较长，一般至少要3年，国外也有8～10年的长期保本基金。目前国内的保本基金都设置了3年的保本周期。投资者应在满足自身短期流动性需求的前提下，使用保本基金做长期投资工具或避险工具。
二、适合投资保本基金的人群保本基金主要适合风险承受能力较弱，希望投资本金安全，同时又想在市场上获利的投资者进行投资。需要说明的是，保本型基金在保本周期内，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金风险承受能力较低，并且为以中长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又有升值潜力的投资工具。总而言之，保本基金属于低风险、收益较稳定的基金品种，是行情低迷时较好的避险产品，具有保值、增值的功能，从长期来看收益明显高于银行定期储蓄，具有良好的储蓄替代功能。三、如何挑选保本基金由于基民风险规避意识的增强，对保本型基金表现出了更大的偏好。需要注意的是，保本型基金也并不是完全没有风险的，以下5点是基民在选择保本型基金时应该注意的。1.根据风险能力确定保本额度或比例保本型基金的特点就是能够以一个固定的比例保证投资者的本金安全。这个固定的比率就是保本比率。根据保本比率的不同，基民在投资时，所面临的风险和收益也就不同。例如，当基金公司运作一个规模为10亿元、保本比率为100%、保本期为3年的保本型基金时，会在期初投资某些固定收益产品，如投资一种票面利率为5%（为了便于计算，我们取整数）的三年期国债，基金公司为了保证本金百分之百的安全，会将10亿中的95238095元用于购买这种国债，其具体计算公式如下。10亿100%（1 5%）≈95238095（元）这样，三年后，可收回本金与利息共10亿元，剩余的4761905元资金可用来购买股票、期货等收益波动比较大的证券品种，赚取额外的利润。如果投资者希望获利90%的保障，按照上述计算方法，基金公司则需用85714286元资金购买国债，剩余的资金购买其他证券品种。一般来说，成都app软件开发公司保本比率越高，基金投资收益波动较大的证券产品的资金就越少，而投资的风险以及投资的预期收益也就越低。所以，基民应根据自己的风险承受能力，合理确定保本额度或比率。2.保本更全面的产品目前，市场上的保本基金其实保本范围并不一致，如有些是对认购净金额实行保本，有些则除了认购净金额外还对认购费用实行保本，一般来说，成都app软件开发公司后者更值得。如汇添富保本基金不仅为认购并持有3年到期的投资者提供了本金保证，也提供了认购费的保本。3.根据资金状况投资因为保本型基金有固定的保本周期，所以基民用于投资保本型基金的资金应该是近三五年不会动用的资金。如果基民的资金流动性比较强，则需考虑是否选择其他基金产品来投资。4.投资能力强的基金公司保本型基金的超额收益主要来自于风险投资部分的比例及运作收益，所以，基民应选择综合投资实力强、选股能力强的基金公司旗下的产品。5.挑选良好资质的担保人和基金经理由具有良好资质的担保人对投资者的保本金额进行担保，能在成都做网站程度上保障投资者的利益，因此，基民需要考察所选择保本型基金的担保人的资质。除此之外，基民还需要选择业绩好、能力强、口碑好的基金经理。四、保本型基金“保本”有前提已经退休的王女士听说保本基金是一种风险较低的理财产品，于是，她买了一种保本型基金，可还未到期，她就提前赎回了，待赎回时却发现自己投资的保本基金居然是处于亏损的状态。这是怎么回事呢？由于股市震荡加剧，很多人不敢再买股票及股票型基金，而是转向保本型基金。能保障基民所投本金的安全是保本型基金成都做网站的卖点，成都网站维护公司因而受到了广大基民的追捧。然而，仔细阅读一些保本型基金的契约后不难发现，其并非无条件地承担本金保障，即使可以享受保本条款，投资者也并非就能获得百分之百的保障。1.早出晚进不保本基民只有在认购期购买并持有至到期，也就是全程参与，才能享有当期的保本。如果基民朋友在保本周期到期前因急需资金而提前赎回，则只能按当时净值赎回手中所持有的基金份额，如有亏损则需自己承担亏损部分。另外，目前多数的保本基金，只有在募集期认购才能保本，而在基金成立之后申购保本基金，即使持有至到期也不能享有基金的保本条款。如国泰金鹿保本基金（二期）就强调，只有在认购期内购买并持有至到期，才可以享受到保本条款。而在基金成立之后申购保本基金或者并未持有至到期者并不享受基金合同中的保本条款。因此，基民在购买保本型基金前，一定要算好自己的资金运用的时间账，看看自己什么时间需要用钱，根据自己的实际资金需求来投资。保本仅限于投资人持有到期的基金，如果提前赎回，基金公司是不承担任何保本义务的。可以这么说，成都app软件开发公司一旦提前赎回，就可能遭遇较大的本金损失风险。2.保本不意味着保值虽然保本基金可以保证投资者在持有至到期后至少得到本金或净额，但投资者也不能忘记利率和CPI的存在。如假设当年的通货膨胀率为4.8%，按此通货膨胀水平来说，成都app软件开发公司保本基金在不亏损的同时，能获得约5%的收益率，才算做到保值。3.出现收益率波动不要惊慌各保本基金一般都能够达到在约定保本期限内的保本效果，但无法保证在任意投资期间内均能保本。当风险资产价格出现大幅下跌时，保本基金的收益率也可能为负值。所以，中间的波动过程不代表结果，这点基民朋友要明白，不要一看到净值低于成本就惊慌失措。五、保本基金的投资策略结合保本基金的特点可知在利率水平低、股票市场低迷的情况下投资于保本基金较为合适。1.存款利率低时很多基民都希望在本金稳定的情况下还能获得一定的收益，而当银行存款利率较低时，人们便想寻找其他的预期收益更高的投资替代方式，因而保本基金便是比较合适的理财产品之一。2.股市低迷时在股市低迷时，直接投资股市的风险对基民来讲可能过大，而此时保本型基金则会表现出出色的稳定性，因而，保本基金就成为这种市场环境之下十分受投资者欢迎的投资产品。需要注意的是，在股市牛市行情明显，经济过热导致通货膨胀的情况下，投资保本基金会有一定的风险，此时应将保本基金转换为普通开放式基金或直接投资股票市场，则更有增值潜力。六、保本基金的到期处理保本基金具有一定的保本期限，在此期限内，基金份额持有人可享受保本优待。同时，当保本期限结束时，保本优待也就随之结束。此时，基民需做出下一个投资抉择，一般而言，基金份额持有人可以做出如下3种选择。1.转入下一个保本期保本基金到期，基民可以根据修改后的基金合同转入下一个保本周期，继续投资，或者可以投资新周期的保本基金。如南方保本混合基金就规定：份额持有人应将其持有的所有基金份额选择三种处理方式（转入下一个保本期、赎回基金份额、转投其他基金）之一。保本期到期后，基金份额持有人未对到期操作方式做出选择的，则基金份额持有人默认方式为转入下一个保本期。2.赎回基金份额保本基金投资周期到期，基民可以选择赎回基金份额，以获取投资收益。仍以南方保本混合基金为例，该基金规定，赎回采取“未知价”原则，即以申请当日收市后的基金份额净值为基准进行计算。3.转投其他基金保本基金到期后，基民可以根据实际情况和需要转投其他类型的基金，或将部分保本基金进行转换。如果是该基金公司旗下的基金产品，则无须支付任何转换费用。七、保本型基金的投资风险保本基金的投资风险主要来自以下3个方面。（1）市场短期内突然巨幅下跌，且下跌过程中流动性极度丧失，以致不及时变现就会击穿净值保本线。（2）投资标的市场处于频繁的剧烈波动状态，引发大量的赎回，基金不得不频繁地调整风险资产与固定收益资产间的比例，导致运作成本增加，影响了保本目标的实现。（3）基金管理人风险监控与内控管理不严，未能严格执行策略，导致基金投资到期不能保本。从整体制度安排而言，保本基金投资风险的防范通过为保本基金引入担保机构可得到有效增强。八、保本型基金的投资风险控制保本型基金投资的风险可以通过精细的测算和严密的制度管理得到有效的控制，具体内容如下。1.保本基金设定了有效的平仓线若股票投资部分能以一定范围内的冲击成本及时平仓，则不会出现赔付。同时，考虑到如果连续出现大盘无流动性跌幅的情况，保本基金在日常运作的时候会有专门人员每日进行测算，保留出足够的安全空间以防范此类危险。在极端情况下，基金公司会以收取的管理费进行贴补。2.赎回环节的控制基金管理公司可通过较高的赎回费率（提前赎回的解约罚金）来控制投资者的资金流动频率的进出，其中一部分将会返回基金资产来弥补冲击成本。在市场波动不大的情况下，费率的调控力度将相对有效；但在市场出现异常波动而导致基民心理恐慌的情况下，费率调控的力度将大大降低。因此，有的基金公司还为其旗下的保本基金产品设置了缓冲区，超过缓冲区的赎回将引发动态平衡的运作，从而对投资比例做出有效微调，确保保本目标的实现。另外，风险监控管理的制度安排和执行是杜绝保本基金运作风险的核心部分。风险控制一般主要由风险监控人员完成。多重监控防火墙的安全设计将有效保证保本投资机制的顺利运行。欢迎我，后续会有更多精彩分享！
重庆分公司
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